Underwriting adalah suatu proses yang penting bagi banyak bisnis untuk mengevaluasi dan mengelola risiko keuangan. Contohnya, perusahaan asuransi menggunakan underwriting untuk mengevaluasi dan memutuskan apakah akan menerima atau menolak pemohon pertanggungan. Begitu pula, pemberi pinjaman hipotek bergantung pada underwriting untuk mengevaluasi aplikasi pinjaman dan menentukan apakah akan menyetujui atau menolak pinjaman rumah.
Selain itu, bank investasi juga menggunakan underwriting ketika mereka mengumpulkan uang untuk klien, seperti melalui penawaran umum perdana. Melalui proses ini, underwriter menilai risiko dan menentukan harga dan jumlah yang tepat untuk menawarkan ke pasar. Singkatnya, underwriting membantu bisnis dalam mengambil keputusan finansial yang cerdas dan mengelola risiko dengan lebih baik.
Dalam artikel ini kami akan membahas underwriting secara mendalam, mulai dari pengertian, cara kerja jenis, dan lain sebagainya. Simak selengkapnya di bawah ini!
Apa Yang Dimaksud Dengan Underwriting?
Underwriting adalah proses di mana individu atau institusi mengambil risiko keuangan dengan biaya tertentu dan memverifikasi pendapatan, aset, utang, dan detail properti untuk memberikan persetujuan akhir atas pengajuan suatu pinjaman. Risiko ini biasanya melibatkan pinjaman, asuransi, atau investasi. Istilah underwriter berasal dari praktik di mana setiap pengambil risiko menuliskan nama mereka di bawah jumlah total risiko yang bersedia mereka terima untuk premi tertentu. Meskipun mekanismenya telah berubah dari waktu ke waktu, underwriting terus berlanjut hingga saat ini sebagai fungsi utama dalam dunia keuangan.
Meskipun terjadi di balik layar, tidak berarti bahwa individu yang mengajukan transaksi tidak akan terlibat dalam proses tersebut. Pemberi pinjaman atau perusahaan asuransi mungkin akan meminta dokumen tambahan atau bukti aset tambahan dari individu yang mengajukan transaksi tersebut untuk memastikan bahwa risiko yang diambil adalah sesuai dan dapat dikelola dengan baik.
Underwriting memiliki fungsi penting dalam sektor keuangan karena:
- Menilai potensi risiko orang atau investasi
- Menetapkan tingkat suku bunga pinjaman yang adil
- Menetapkan premi yang tepat untuk menutupi biaya aktual untuk mengasuransikan pemegang polis
- Menetapkan harga risiko investasi secara akurat untuk membangun pasar sekuritas
- Memastikan penilaian dan pertanggungan yang tepat
- Membantu investor membuat keputusan investasi yang tepat
Apa Yang Dilakukan Underwriter?
Seorang underwriter bertugas mengevaluasi risiko dan menetapkan pasar yang stabil dan adil untuk suatu transaksi keuangan. Hal ini dilakukan dengan menyetujui risiko yang telah diperhitungkan secara individu dan menentukan kontrak serta tarif yang sesuai dengan risiko tersebut. Dengan demikian, lembaga keuangan dapat memperoleh keuntungan dari transaksi tersebut. Meskipun tanggung jawab mereka dapat bervariasi berdasarkan perusahaan mereka, underwriter biasanya memiliki tugas-tugas berikut:
- Memeriksa aplikasi untuk asuransi, pinjaman, hipotek, atau penawaran umum perdana (IPO)
- Memeriksa calon peminjam berdasarkan latar belakang, aset, pendapatan, dan faktor lainnya
- Menggunakan perangkat lunak untuk mengevaluasi risiko
- Melakukan penelitian dan mengevaluasi dokumen kandidat
- Menyetujui atau menolak aplikasi berdasarkan penelitian dan evaluasi
Bagaimana Cara Kerja Underwriting
Selama proses underwriting, underwriter akan mengevaluasi berbagai faktor seperti profil kredit, sejarah pekerjaan dan pendapatan, laporan keuangan, serta faktor-faktor risiko lainnya yang berkaitan dengan pinjaman atau kebijakan yang diajukan.
Underwriter akan menggunakan informasi yang dikumpulkan selama proses underwriting untuk menentukan risiko kredit yang terkait dengan peminjam atau pemohon kebijakan. Jika underwriter menemukan bahwa risiko kredit terkait dengan peminjam atau pemohon kebijakan terlalu tinggi, maka underwriter dapat menolak aplikasi tersebut.
Penjamin emisi (underwriter) akan memberikan alasan yang jelas dan valid atas penolakan tersebut kepada calon peminjam atau pemohon kebijakan. Alasan tersebut dapat berupa faktor-faktor risiko kredit yang terkait dengan peminjam atau pemohon kebijakan, seperti sejarah kredit yang buruk, penghasilan yang tidak mencukupi, atau ketidakmampuan untuk membayar pinjaman.
Dalam kasus penolakan aplikasi, calon peminjam atau pemohon kebijakan dapat mengambil tindakan untuk meningkatkan profil kredit mereka, seperti memperbaiki sejarah kredit atau meningkatkan pendapatan mereka, sebelum mengajukan aplikasi di kemudian hari.
Ada empat elemen dasar yang dievaluasi oleh underwriter, yaitu:
Pendapatan
Pendapatan merujuk pada jumlah penghasilan yang diperoleh seseorang atau suatu perusahaan dalam periode tertentu. Penghasilan kotor adalah jumlah pendapatan sebelum potongan pajak dan biaya lainnya, sedangkan penghasilan bersih adalah jumlah pendapatan setelah potongan pajak dan biaya lainnya.
Selama proses underwriting, penjamin emisi akan mengevaluasi kemampuan peminjam untuk membayar pinjaman berdasarkan penghasilan mereka. Penghasilan merupakan faktor penting dalam menentukan kelayakan peminjam untuk menerima pinjaman, karena penghasilan dapat digunakan untuk menutupi pembayaran bulanan pinjaman.
Peminjam biasanya diminta untuk menyediakan berbagai dokumen pendukung, seperti laporan pajak pribadi atau bisnis, untuk membantu penjamin emisi menilai pendapatan mereka. Dokumen ini membantu penjamin emisi dalam menghitung penghasilan bersih dan memperkirakan kemampuan peminjam untuk membayar cicilan pinjaman secara tepat waktu.
Penilaian
Penilaian adalah proses untuk menentukan nilai properti atau tujuan lain dari pinjaman, sehingga penilai dapat menentukan nilai wajar properti atau tujuan pinjaman yang dijaminkan. Penilai dapat melakukan kunjungan ke properti atau melakukan evaluasi tujuan pinjaman untuk mengumpulkan informasi yang dibutuhkan untuk menilai kelayakan atau kualitas investasi.
Penilaian sangat penting dalam proses pengajuan pinjaman karena memastikan bahwa nilai properti atau tujuan pinjaman sebanding dengan jumlah pinjaman yang diminta. Penilaian membantu memastikan bahwa peminjam hanya dapat memperoleh pinjaman senilai nilai properti atau tujuan pinjaman yang sebenarnya. Hal ini membantu mengurangi risiko kredit bagi pemberi pinjaman dan memastikan bahwa peminjam dapat memenuhi kewajiban pembayaran pinjaman.
Dalam pengajuan KPR (Kredit Pemilikan Rumah), penjamin emisi biasanya menggunakan penilaian sebagai salah satu faktor dalam menentukan apakah akan menyetujui permohonan KPR atau tidak. Penilai akan mengevaluasi nilai properti atau rumah yang akan dijaminkan dan memberikan informasi kepada penjamin emisi tentang nilai wajar properti tersebut. Penjamin emisi kemudian akan menggunakan informasi ini dalam proses underwriting untuk menentukan kelayakan peminjam dalam memperoleh pinjaman KPR.
Skor kredit
skor kredit peminjam adalah faktor penting yang digunakan dalam proses underwriting untuk menentukan kelayakan peminjam dalam memperoleh pinjaman. Skor kredit memberikan informasi tentang sejarah kredit peminjam, termasuk riwayat pembayaran tagihan dan jumlah utang yang dimilikinya. Dengan mengetahui skor kredit peminjam, penjamin emisi dapat menentukan apakah peminjam dapat diandalkan dalam membayar kredit, termasuk pinjaman dan kartu kredit.
Selain itu, skor kredit juga memberikan rasio utang terhadap pendapatan (debt-to-income ratio/DTI) peminjam. Underwriter dapat menghitung rasio ini untuk memperkirakan apakah peminjam dapat membayar kembali pinjamannya, bersama dengan utang lain yang mungkin mereka miliki. DTI merupakan rasio antara total hutang bulanan peminjam dan pendapatan bulanan mereka. Semakin rendah rasio DTI, semakin rendah risiko kredit bagi pemberi pinjaman.
Jika peminjam memiliki skor kredit yang baik, mereka dapat memperoleh keuntungan dari suku bunga yang lebih rendah. Hal ini karena pemberi pinjaman percaya bahwa peminjam yang memiliki skor kredit yang baik cenderung lebih dapat diandalkan dalam membayar kredit dan lebih cermat dalam mengelola keuangan mereka. Sebaliknya, jika peminjam memiliki skor kredit yang buruk atau rasio DTI yang tinggi, mereka mungkin akan dianggap sebagai risiko kredit yang lebih tinggi dan dapat dikenakan suku bunga yang lebih tinggi atau bahkan ditolak dalam pengajuan pinjaman.
Aset
Dalam proses underwriting, aset peminjam menjadi salah satu faktor yang dinilai untuk menentukan kelayakan mereka dalam memperoleh pinjaman. Aset merupakan barang berharga yang dimiliki peminjam dan dapat dijual jika mereka tidak dapat membayar kembali pinjaman mereka.
Contoh dari aset yang dapat dinilai oleh underwriter antara lain bangunan, surat perbendaharaan negara, obligasi perusahaan, rekening investasi terjamin, reksadana, tanah, dan saham. Penjamin emisi dapat menilai aset peminjam dengan melihat dokumen dan informasi yang disediakan oleh peminjam, seperti laporan keuangan dan rekening tabungan.
Jika peminjam memiliki aset yang cukup bernilai, mereka dapat meningkatkan peluang mereka untuk memperoleh pinjaman dengan syarat dan bunga yang lebih baik. Hal ini karena aset tersebut dapat menjadi jaminan bagi pemberi pinjaman jika peminjam gagal membayar kembali pinjamannya. Namun, jika peminjam tidak memiliki aset yang cukup bernilai atau tidak memiliki jaminan yang memadai, mereka mungkin akan dianggap sebagai risiko kredit yang lebih tinggi dan dapat dikenakan syarat dan bunga yang lebih tinggi atau bahkan ditolak dalam pengajuan pinjaman.
Jenis-jenis Underwriting
Ada berbagai jenis underwriting, dan sebagian besar underwriter berspesialisasi dalam satu bidang. Berikut ini adalah area umum di mana underwriter bekerja untuk menilai risiko keuangan:
Underwriting Pinjaman
Semua pinjaman menjalani beberapa bentuk underwriting. Dalam banyak kasus, penjaminan dilakukan secara otomatis dan melibatkan penilaian riwayat kredit pemohon, catatan keuangan, dan nilai jaminan yang ditawarkan, serta faktor-faktor lain yang bergantung pada ukuran dan tujuan pinjaman. Proses penilaian dapat memakan waktu beberapa menit hingga beberapa minggu, tergantung pada apakah penilaian membutuhkan keterlibatan manusia.
Jenis underwriting pinjaman yang paling umum yang melibatkan underwriter manusia adalah KPR. Ini juga merupakan jenis underwriting pinjaman yang paling banyak ditemui orang. Underwriter menilai pendapatan, kewajiban (utang), tabungan, riwayat kredit, skor kredit, dan banyak lagi tergantung pada keadaan keuangan individu. Penjaminan hipotek biasanya memiliki “waktu penyelesaian” seminggu atau kurang.
Pembiayaan kembali seringkali membutuhkan waktu lebih lama karena pembeli yang menghadapi tenggat waktu mendapatkan perlakuan istimewa. Meskipun pengajuan pinjaman dapat disetujui, ditolak, atau ditangguhkan, sebagian besar “disetujui dengan syarat,” yang berarti underwriter menginginkan klarifikasi atau dokumentasi tambahan.
Underwriting Asuransi
Fokus utama dari underwriting asuransi adalah calon pemegang asuransi, yaitu orang yang mencari asuransi kesehatan atau asuransi jiwa. Di masa lalu, underwriting medis untuk asuransi kesehatan digunakan untuk menentukan berapa banyak biaya yang harus dibebankan kepada pemohon berdasarkan kesehatan mereka dan bahkan apakah akan menawarkan pertanggungan sama sekali, sering kali didasarkan pada kondisi yang sudah ada sebelumnya dari pemohon.
Underwriting asuransi jiwa berusaha untuk menilai risiko mengasuransikan pemegang kebijakan potensial berdasarkan usia, kesehatan, gaya hidup, pekerjaan, riwayat kesehatan keluarga, hobi, dan faktor-faktor lain yang ditentukan oleh underwriter. Underwriting asuransi jiwa dapat menghasilkan persetujuan-bersama dengan kisaran jumlah pertanggungan, harga, pengecualian, dan kondisi-atau penolakan langsung.
Underwriting Sekuritas
Underwriting sekuritas, yang bertujuan untuk menilai risiko dan harga yang sesuai untuk sekuritas tertentu yang biasanya terkait dengan IPO, dilakukan atas nama calon investor, biasanya bank investasi. Berdasarkan hasil proses underwriting, bank investasi akan membeli (underwriter) sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan yang ingin IPO dan kemudian menjual sekuritas tersebut di pasar.
Underwriting memastikan bahwa IPO perusahaan akan mengumpulkan modal yang dibutuhkan dan memberikan premi atau keuntungan bagi underwriter untuk layanan mereka. Investor mendapat manfaat dari proses pemeriksaan yang disediakan underwriting dan kemampuannya untuk membuat keputusan investasi yang tepat.
Jenis underwriting ini dapat melibatkan saham individu dan surat utang, termasuk obligasi pemerintah, perusahaan, atau kota. Underwriter atau perusahaan mereka membeli sekuritas ini untuk dijual kembali untuk mendapatkan keuntungan, baik kepada investor atau dealer (yang menjualnya kepada pembeli lain). Jika lebih dari satu underwriter atau grup underwriter terlibat, ini dikenal sebagai sindikat underwriter.
Underwriting Forensik
Underwriting forensik biasanya terjadi ketika peminjam tidak dapat membayar kembali pinjamannya. Dalam situasi ini, underwriter melakukan analisis pasca-pendanaan untuk mengevaluasi kembali penilaian risiko atau menyelidiki potensi penipuan. Underwriter dapat merekomendasikan apakah peminjam dapat menerima pinjaman baru atau perjanjian pembiayaan kembali. Terkadang, penjamin emisi melakukan penjaminan forensik pada pinjaman yang telah ditutup untuk memastikan kepatuhan. Jenis penjaminan ini juga membantu penjamin emisi mengidentifikasi dan merekomendasikan perbaikan pada proses penjaminan.
Berapa Lama Waktu yang Dibutuhkan untuk Underwriting?
Jangka waktu underwriting bervariasi di antara produk investasi yang berbeda, karena underwriter harus meluangkan waktu untuk memeriksa profil risiko setiap investasi. Pinjaman pribadi dan produk asuransi umumnya cukup mudah untuk di-underwriting.
Pinjaman Pribadi
Untuk kredit mobil, prosesnya dikelola oleh algoritma yang membandingkan pemohon dengan peminjam lain dengan profil serupa. Proses ini hanya memakan waktu paling lama beberapa hari, dan dalam beberapa kasus, hampir secara instan.
KPR rumah cenderung memakan waktu lebih lama karena underwriter perlu memverifikasi pendapatan, pekerjaan, dan riwayat kredit peminjam, yang bisa memakan waktu lama. Persetujuan penuh untuk kredit rumah dapat memakan waktu hingga 18 – 40 hari, meskipun proses penjaminan itu sendiri hanya menyumbang sebagian kecil dari jangka waktu ini.
Asuransi
Asuransi underwriting sama dengan underwriting pinjaman, kecuali bahwa perusahaan asuransi menimbang probabilitas dan ukuran klaim rata-rata dibandingkan dengan premi yang mereka harapkan untuk dikumpulkan. Dalam kasus kebijakan asuransi properti dan mobil, hal ini didasarkan pada faktor-faktor seperti usia tertanggung, lokasi geografis, dan riwayat mereka di masa lalu dalam mengajukan klaim.
Kebijakan asuransi jiwa lebih rumit karena mereka juga memperhitungkan riwayat kesehatan tertanggung. Underwriting asuransi jiwa juga bisa memakan waktu satu bulan atau lebih, meskipun sebagian besar keputusan dikeluarkan dalam beberapa hari tergantung dari kebijakan masing-masing perusahaan penyedia asuransi.
Penerbitan Saham dan Obligasi
Sekuritas adalah produk yang paling rumit untuk diberi penjaminan. Saat perusahaan menerbitkan obligasi atau penawaran saham, underwriter (biasanya bank investasi) memeriksa akun, arus kas, aset, dan kewajiban perusahaan, serta memeriksa ketidaksesuaian apa pun.
Informasi Apa Saja yang Dilihat oleh Underwriter?
Baik meminjamkan uang atau menyediakan asuransi, underwriter memeriksa keuangan setiap pemohon untuk menentukan seberapa besar risiko yang mereka tanggung dan kemungkinan kehilangan uang. Hal ini umumnya dilakukan dengan membandingkan data historis: Jika pemohon dengan profil risiko yang sama cenderung gagal bayar X% dari waktu, maka premi atau suku bunga akan ditetapkan pada tingkat yang mengasumsikan probabilitas gagal bayar X%.
Underwriter untuk pinjaman pribadi dan asuransi akan melihat data pemohon yang tersedia. Untuk pinjaman, mereka mungkin akan memeriksa pendapatan peminjam, status pekerjaan, dan riwayat kredit. Mereka juga akan menilai nilai aset apa pun yang digunakan sebagai jaminan. Untuk asuransi jiwa, mereka mungkin juga akan memeriksa riwayat kesehatan, termasuk faktor risiko seperti merokok atau minum-minuman keras.
Untuk sekuritas, underwriter akan melihat situasi keuangan para penerbit, seperti laporan laba rugi, arus kas, utang, dan potensi kewajiban lainnya, sebelum menentukan harga obligasi atau penerbitan saham. Mereka juga akan memeriksa peringkat kredit penerbit, yang setara dengan skor kredit pribadi.
Bagaimana Underwriting Menentukan Harga Pasar
Menciptakan pasar yang adil dan stabil untuk transaksi keuangan adalah fungsi utama penjamin emisi. Setiap instrumen utang, polis asuransi, atau IPO memiliki risiko tertentu bahwa nasabah akan gagal bayar, mengajukan klaim, atau gagal bayar – sebuah potensi kerugian bagi perusahaan asuransi atau pemberi pinjaman. Sebagian besar tugas penjamin emisi adalah menimbang faktor risiko yang diketahui dan menyelidiki kejujuran pemohon untuk menentukan harga minimum untuk memberikan pertanggungan.
Underwriter membantu menentukan harga pasar risiko yang sebenarnya dengan memutuskan berdasarkan kasus per kasus yang mana yang akan mereka tanggung dan berapa harga yang harus mereka kenakan untuk mendapatkan keuntungan. Underwriter juga membantu mengekspos pemohon yang sangat berisiko seperti pengangguran yang meminta cicilan rumah yang mahal, mereka yang memiliki kesehatan yang buruk yang meminta asuransi jiwa, atau perusahaan yang mencoba IPO sebelum mereka siap dengan menolak pertanggungan.
Fungsi pemeriksaan tersebut secara keseluruhan menurunkan risiko klaim yang mahal atau gagal bayar. Hal ini memungkinkan petugas pinjaman, agen asuransi, dan bank investasi untuk menawarkan harga yang lebih kompetitif kepada mereka yang memiliki proposisi yang tidak terlalu berisiko.
Cara Mendapatkan Pengalaman Underwriting yang Baik
Pemberi pinjaman Anda menangani sebagian besar proses penjaminan untuk Anda. Namun, ada beberapa langkah sederhana yang dapat Anda lakukan untuk memastikan Anda mendapatkan pengalaman terbaik.
Jangan Mengajukan Kredit Baru Selama Proses Underwriting
Setiap perubahan dan pengeluaran keuangan yang besar dapat menyebabkan masalah selama proses penjaminan. Jalur kredit atau pinjaman baru dapat mengganggu proses ini.
Selain itu, hindari melakukan pembelian yang dapat mengurangi aset Anda. Setelah keputusan penjaminan dibuat, Anda dapat melanjutkan pembelian yang telah direncanakan.
Tanggapi Pertanyaan Secepat Mungkin
Selama proses underwriting, pemberi pinjaman mungkin akan menghubungi Anda dan meminta dokumen keuangan tambahan, laporan bank, bukti pendapatan atau aset lainnya. Tanggapi permintaan ini secepat mungkin – underwriter Anda tidak dapat memproses atau menyetujui kredit rumah Anda tanpa dokumen-dokumen tersebut.
Jujur dan Terbuka Tentang Keuangan Anda
Underwriter Anda akan tahu jika Anda tidak jujur mengenai pendapatan, riwayat kredit, atau aset Anda, jadi tidak ada gunanya menyembunyikan informasi apa pun. Sebagai gantinya, sertakan catatan dan penjelasan untuk hal-hal yang mungkin menonjol pada laporan kredit atau laporan Anda.
Underwriting adalah proses pemeriksaan keuangan aplikasi pinjaman atau asuransi untuk menentukan seberapa besar risiko yang ditimbulkan kepada pemberi pinjaman atau perusahaan asuransi. Hal ini biasanya berarti memeriksa pendapatan, aset, dan riwayat kredit pemohon untuk menentukan kemungkinan bahwa mereka akan membebani lembaga penjaminan lebih besar daripada yang mereka bayarkan dalam bentuk premi. Ingin tahu informasi menarik lainnya seputar karir dan HRD? Yuk, kunjungi langsung blog MyRobin sekarang juga!